券商報告

花旗認為騰訊股價近期跌幅已超出基本面的變化，遊戲流水及廣告庫存均保持穩健。

收入結構仍在調整

報告認為，核心業務的收入結構仍處於調整期，短期內毛利率難以明顯回升；惟隨著成本控制措施陸續見效，明年下半年有望重拾增長。

維持評級不變

該行維持評級不變，並指現價已反映大部分負面因素，建議投資者留意季度指引的變化。