券商報告

大摩指阿里雲收入重回雙位數增長，將成為推動阿里股價重估的關鍵催化劑。

收入結構仍在調整

報告認為，核心業務的收入結構仍處於調整期，短期內毛利率難以明顯回升；惟隨著成本控制措施陸續見效，明年下半年有望重拾增長。

維持評級不變

該行維持評級不變，並指現價已反映大部分負面因素，建議投資者留意季度指引的變化。